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　　□特定对象调研 □阐发师会议 □采访 ？业绩申明会 □旧事发布会 □演勾当 □现场参不雅 □其他（德律风会议、券商策略会等）1、董事长、总司理：金立国 2、财政总监：温信英 3、董事会秘书：张美琪 4、董事：易兰、胡劲峰 5、保荐代表：龚启明一、公司2024年运营环境引见 演讲期内，公司实现停业收入25。04亿元，较2023年同期 （28。81亿元）下降13。08%；实现归属于上市公司股东净利润4。04 亿元，较2023年同期（5。46亿元）下降25。87%，归属于上市公 司股东的扣除非经常性损益后的净利润3。98亿元，较2023年同 期（5。40亿元）下降26。25%。 2024岁暮，公司资产总额为46。70亿元，归属于上市公司股 东的净资产为41。11亿元；欠债总额为5。58亿元，资产欠债率为 11。96%。运营勾当发生的现金流量净额为7。29亿元，较2023年 提拔93。56%。二、问答环节 Q1：金总方才您提到25年沉点工做规划，我们也留意到公 司一季度毛利有所改善，可否请您具体再讲讲办理上做了哪些变 革？ A！2024年是怡合达文化、愿景、计谋的深度思虑和调全年， 总的来说就是一个核心、二个愿景、三个标的目的、四个相信。 一个核心：以客户为核心，用“极致产物力”办事客户。下 业正在分歧的成长阶段中，中大型客户的长尾化场景和小微客 户的零星采购，是对零部件一坐式供应平台的焦点需求，也是怡 合达的根基盘。公司环绕智能配备行业，以行业长尾化零部件的 需求场景为入口，为客户供给全营业域的办事，通过强化尺度件 产物力、产物交付时效、产物丰硕度拓展、产物质量升级，用“极 致产物力”为客户供给高效、流利的利用体验。 二个愿景：打制夸姣组织、成绩伟大企业。组织机制的矫捷 性需要顺应新的，正在合适的时间用合适的人，是支持企业未 来成长的内正在动力。自怡合告竣立以来，公司的一曲贯彻“让客 户、让员工幸福、让股东对劲、让社会卑沉”的运营。 正在面临将来变化的，组织强化是公司成长的一大焦点。让年 轻一代和各个范畴的专业人才填补公司正在新营业、原有营业上升 级，凭仗其行业经验，冲破组织局限性。将来，公司会继续把人 才计谋和薪酬绩效做为组织扶植的一个沉点来抓，确定好薪酬和 利润比例关系，从轨制上保障好，再科学的分派好，从机制上保 障我们能招到并用好行业最优良人才，让激励机制可以或许吸引更高 本质的人才，建立人才高地。 三个标的目的：焦点能力长尾化、市场全球化、深耕从动化。长 尾化需求，即该采购行为合适：弱打算性、需求品类多样、单次 单一SKU采购量小、要求交付速度快、采购频次高、价钱度 低等特征，对客户这种焦点需求的识别、响应、供应、办事的能 力，是怡合达持续建立的焦点合作力。坚持不懈地加大海外营业拓展，深化全球结构，充实操纵中国的财产链和供应链劣势，以 中国本土制制业资本为中后台，从尺度认证、品牌渠道、质量办事、供给模式、市场运 做等方面，完成从“产物、手艺及办事出口”到“全球化结构” 的能力适配。深耕从动化，针对从动化设备研发和制制中，长尾 化的零部件需求，为客户供给快速Time、齐备Variety、靠得住 Reliance——TVR的产物取办事，成为客户最值得信赖的零部件 一坐式供应平台，鞭策从动化行业的手艺前进。 四个相信：正在办理运营上相信科学、相信常识、相信专业、 相信系统。成立一套以计谋为牵引，以文化为支持，以数据化经 管系统为仪表盘，以查核激励为驱动，以不竭沉淀合适公司画像 的人才为焦点且具有不竭进化动力的办理系统，建立一个我 们正向轮回、正向迭代的机制。有一个充满活力取进修力的组织， 和科学的系统，并正在时间里不竭沉淀、进化、迭代，正在文化的加 持下，永久能正在新的市场找到新的市场机遇，正在任何市场都能做 到相对优良，以能力成长促业绩增加。 Q2：FB这块营业公司成长了一段时间，目前体量仍不大，公 司这个营业距离跑通还需要多久，这些年哪些方面走通了，还需 要霸占哪些方面？公司认为FB营业做到什么样算是阶段性跑 通？ A：FB需求具有打算性不强、按图加工设想特征、经常需要 来回点窜等特点，同时零星需求是次要特征，好比机械人、医疗、 军工、研究所等行业打样和小批量试制的需求，因而对于供给方 而言，核肉痛点是订单零星很难构成规模效益，需要投入大量熟 练技工来进行报价、编程、操机等。 公司正正在环绕着非标单散件的这些核肉痛点，进行全流程的 从动化，而且有阶段性的冲破。一是从动报价系统方面，公 司于2024年5月正式上线从动报价系统，智能系统全面进阶，报 价速度从“小时级”提拔到“秒级”；二是从动编程系统方面，对从动编程笼盖类型进行全面升级优化，支撑多工艺场景的编程， 以及压板、磁盘、吸盘、四轴加工厂景全面笼盖，不再局限于单 一虎钳类夹具，复杂工艺编程能力和效率较着提拔；三是柔性智 能产线年下半年起头投入利用，能依 据订单需求，快速切换产物型号取规格，削减停机时间，实现多 品种小批量出产。将来，非标事业将进一步建立办事单散件需求 的系统能力，关心客户数和交期等运营目标的提拔。 Q3：FB营业目前取我们合做的制制工场有几多家，想成为我 们的制制工场有哪些前提要求？能否需要再做柔性化？这 些工场取FA营业的沉合度？ A：目前FB营业持久合做的供应商几十家的规模，此中有部 分原FA营业的供应商，将来跟着单散件办事系统的进一步完美， 以及营业规模增加，及格供应商的规模也会进一步增加。 公司对各营业板块的供应商开辟都有一套严酷的开辟流程。 从试制起头，到成为及格供应商，需要通过公司一系列的认证， 包罗对供应商天分、诺言、质量办理系统、出产能力和交货能力 等方面进行分析评估，筛选出合适公司要求的及格供应商，成立 合做关系。同时成立供应商绩效评估系统，按期对供应商进行评 估，包罗交货准时率、质量及格率、客诉处置能力等目标，通过 监视和评估，及时发觉供应商的问题并采纳响应办法。公司也会 成立多个供应商合做关系，削减对单一供应商的依赖，确保供应 链的弹性和不变性。公司也会对供应商进行赋能，包罗出产工艺、 流程改善等方面，后续公司非标单散件办事系统进一步完美后， 也会进一步赋能供应商。此外，对于FB营业，因为按图加工等设 计特征，公司分类几十个次要加工形态，针对目前的合做供应商， 对其报价、交付、质量、响应速度等动态评分。 Q4：公司发布非尺度件全从动智能产线的视频，请问这种非 标产线正在公司有几条，单条产线投资几多？次要处置哪些类产物的加工，年产值几多？这种非标产线正在将来几年能否有进一步改 进提拔效率，可否再分享一下改良细节和将来提拔潜正在空间？ A：公司目前正在运转的智能柔性线为一条，还有一条正正在， 估计5月起头利用。两条线设备和产线投资五百万摆布，现次要 加工方铝件，产线规划是按产物的出产工艺进行结构，该柔性线月下旬起头试产，目前还处于效率优化阶段，年产值正在 几百万摆布。本年FB又预备投入万万级进行产线升级，华南 二期投入扶植完成后，后续会连续加大投入柔性化产线，加强自 动加工的能力。 智能柔性线的投入，让出产模式从保守数控技师手动操做 CNC设备，全面改变为全流程从动化，调机换型时间从30分钟缩 至1分钟以内，效率方面正在一期提拔2倍，二期估计提拔3。5倍。 让非标零星件制制设备稼动率，从12%提拔至75%。本来需熟练师 傅完成的操做，现正在通俗操做员即可完成，无效地提高了出产效 率和产质量量。将来将基于目前柔性线的出产办理经验，加大智 能柔性线的铺设，提拔出产环节的从动化程度，更好满脚多品种、 小批量的柔性出产。 Q5：2024年度运营勾当发生现金流量净额的变化以及缘由？ A：2024年度运营勾当发生的现金流量净额为72，857。09万 元，同比2023年度37，640。52万元添加93。56%，其次要缘由系 2024年度通过背书让渡银行承兑汇票领取供应商货款的占比增 加，银行电汇领取的占比削减，营收及利润下降惹起税费的下降， 从而分析影响运营勾当现金流出下降。 2024年度净现比为1。8倍，2023年度为0。69倍，运营勾当 发生的现金流量净额高于净利润，表白公司现金流健康，盈利质 量高、抗风险强。 Q6：本年各版块如锂电、光伏、3C、汽车及其他相对较大的 板块全年瞻望？A：公司是为非标从动化设备供给零部件的一坐式采购平台， 因为产物交期较短（90%尺度件可实现3天内发货，有库存的产物 可实现当天发货）、客户非打算性采购等特点，全体订单可见度 较短，因而较难有细致数据支持对全年做切确瞻望。从近期出货 数据，连系取下旅客户的交换，我们对次要行业的大致判断： 3C手机——3C手机行业受益于AI手艺快速成长和以旧换新 政策鞭策，正在2024年需求有所提振。可是进入2025年，从苹果 新机打样需求来看，大大都果链设备商暗示目前项目仍不开阔爽朗， 改制不算大，同时近期关税政策对部门3C财产链相关企业将来的 政策存正在较大不确定性。不外，新产物鄙人半年的打样需求 可能会带来部门增量，同时AI手艺的持续成长和以旧换新政策的 延续，对3C全体需求会有必然支持结果。 锂电——2024年新能源锂电因为下逛本钱收入收缩，需求有 所下滑，负面拖累较大。可是从25年前几个月的出货来看，回暖 比力敏捷，这此中有同期基数下来的缘由，而更头要的是扩产需 求。目前来看，需求相对开阔爽朗，可是客户的节拍还不清 晰。全体来看，本年的锂电行业本身需求添加，叠加海外需求增 长带来的苏醒，增加比力不错。 汽车、半导体——2024年汽车和半导体行业增加速度较快， 汽车行业正在智能驾驶手艺迭代和汽车电子需求增加的带动下送来 升级，叠加国度以旧换新、置换补助政策刺激终端消费需求， 半导体行业跟着国内设备自从化历程加速，行业前景向好。汽车 和半导体行业目前基数不高，可拓展空间较大，公司深化客户合 做、拓展产物使用范畴、积极开辟新客户等动做也会带来必然提 振结果。行业需求驱动要素正在本年具有延续性，同时公司也会继 续拓产物、拓客户。 光伏——光伏行业正在2024年需求有所下滑，并且进入2025 年也未见较着改善迹象，占比进一步下降，目上次要是少量打样 和改制需求，估计短期不会发生较大扩产需求。Q7：公司颠末两三年的调查，认为海外哪些市场无机会，是 否还有一些新标的目的能够冲破？中国能否是个比力大的市 场？ A：公司颠末前期调研，分析市场规模、行业布局、合作款式、 言语文化等要素，决定将日本、东南亚市场做为出海营业第一坐，待根基模式跑通后，再结构其他市场。 目前平台型供应的渗入率正在全球范畴内还较低，绝大大都需 求由保守模式供应，升级保守供应模式的空间较大。未来，公司 将基于本身的能力项，办事好分歧的行业及客户群，提拔平台型 供应的渗入率，缩短设备商客户设想、采购时间，提高效率。 中国市场是全球半导体、电子代工和细密机械制制的核 心，对公司而言是一个高价值的利基市场，但从市场规模、 客户形态等维度出发，临时不是第一阶段开辟的次要市场。 Q8：公司近几年能否有需要产能扶植的需求，国内目前产能 大要能笼盖几多收入，能否有去海外建厂的打算？ A：针对从动化零部件市场的长尾化需求，公司成立了火速制 制的便宜供应、OEM/ODM供应和集约化采购的产物供应系统，近 几年产能操纵率均高于90%，处于较高程度。而支持FB和海外等营业增 长的产能扶植，从动工到完全达产需要的时间周期较长，需要提 前结构。基于此，公司正在2024年完成向特定对象刊行股票，共募 集资金8。7亿元，用于扶植“怡合达智能制制供应链华南核心二 期项目”和“怡合达智能制制暨华东运营总部项目”，两个项目 将估计别离于本年和来岁达到投产形态。 公司将充实操纵中国的财产链和供应链劣势，以中国本土制 制业资本为中后台，积极参取中国劣势行业的海外产能沉构，以 及办事浩繁海外本土客户。目前，海外营业针对分歧市场，矫捷 使用计谋伙伴合做、现地化供应、代办署理商模式和跨境电商平台、 本地仓储等多种手段，加强地区笼盖。Q9：近年来第四时度净利润/净利率较其他季度低的缘由？ A：次要缘由是：①自建厂房年度房产税及地盘利用税、年度 残疾人就业保障金均正在第四时度缴纳入库添加税金及附加、办理 费用，削减净利润；②年度绩效查核分半年度和岁尾查核，故年 终分2次计提，年终决算定稿后汇合计算相关绩效考评成果， 差额补计提正在第四时度，添加各项费用，削减净利润；③岁尾各 部分团建勾当项目添加，员工福利费收入响应添加，削减净利润。 Q10：本年公司各产物线的价钱能否不变；竞对目前的环境， 能否还有策动价钱和或者进一步推出性价比产物的能力？ A：2025年毛利率提拔是计谋导向，本年将优化产物布局， 针对客户分歧使用场景不竭的适配及推广，并操纵数字化阐发手 段，同时对海量的SKU中低毛利率、吃亏产物进行深度复盘，选 择分歧的运营策略。此外，公司正在查核目标上也将毛利率提拔目 标分拆到各部分，由办理层针对客户的潜力、长尾化程度审核订 单利润及管控品级扣头申请。 无论其他供应形态、其他合作敌手能否有价钱方面的动做， 将不影响公司继续推进长尾化计谋的动做，由于公司聚焦的是客 户的焦点需求，对客户焦点需求的识别、响应、供应、办事的能 力，是怡合达持续建立的焦点合作力，这个焦点合作力是我们区 别于其他供应形态、其他合作敌手的次要特征，也是我们自动构 建行业准入壁垒的环节。后续公司对于阶段性的特定客户、特殊 订单，做为特定合作环境下的和役行为可酌情处置，可是不打价 格和是焦点合作策略。 Q11：2024年度收入下滑，为什么办理费用反而添加了？ A：为了后续搭建全球化、多事业体的总计谋方针，我们新增 了部门计谋组织、外部高级人才来做储蓄，正在本来的交付、IT上 也有必然的计谋投入。其次，2024年度虽然收入下滑，可是订单项次是增加的，为了我们交付的质量、交期等，我们对各组 织也做了和役人员的储蓄。这些正在将来城市成为我们扩张营业版 图上很主要的能力支持。